2016年期货考试时间阳光私募与基金子公司

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什么是阳光私募

阳光私募基金是借助信托公司或者基金子公司等渠道成2016年期货考试时间立的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资股票市场的基金。

可以对比的是公募基金及一般私募基金。

与公募基金相比,门槛高、投资比例灵活,基金管理人激励机制更加完善,会追求绝对收益;与一般私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司或基金子公司等平台发行能保证私募认购者的资金安全。

私募基金和阳光私募什么关系

阳光私募基金与公募基金区别 公募基金,是指在主管部门(主要为证监会)监管下,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。

二者最主要的区别是:阳光私募基金,是面向少数特定的合格投资者,非公开发售。

尽管出现2016年期货考试时间了阳光私募基金由银行代理销售的新情况,但银行代理销售行为的法律后果,最终要由信托公司承担,这并不改变向合格投资者私下募集的私募性质;而公募基金则面向社会公众(不特定投资者),公开发售。

阳光私募基金投资限制上主要有信托协议约定,比较自由,信息披露要求也相对较低;而公募基金在投资品种、投资比例与基金类型的匹配上有严格的限制,信息披露要求非常严格。

另外,二者的认购起点不同,前者高达一百万以上,后者一般以1000元为起点。

阳光私募基金与私募股权基金区别 私募股权基金,是指由有投资、管理经验的人向一定的私人及机构私下募集资金成立的专门基金管理企业组织,通过该企业组织向具有高增长潜力的未上市企业进行股权投资,甚至可以参与到被投资企业的经营管理中,等到所投资企业壮大、成熟后通过上市、出售等方式退出而实现资本增值。

二者最大的不同在于投资对象的不同,阳光私募基金主要投资于二级证券市场,而私募股权基金则主要投资于未上市的公司股权。

阳光私募和私募基金有什么不同吗?

阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行,能保证私募认购者的资金安全。

阳光私募基金 是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人,依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。

阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。

参与方及职责: 一、私募基金公司作为信托公司的投资顾问,实际管理和运作资金; 二、信托公司是产品发行的法律主体,提供产品运作的平台; 三、银行作为资金托管人,保证资金的安全; 四、证券公司作为证券的托管人,保障证券的安全。

阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。

成立之后的6个月内,不能赎回,6个月之后赎回需缴纳2016年期货考试时间手续费,12个月之后赎回不用缴纳手续费。

封闭期满,一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。

私募证券基金 是相对于我国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的,是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。

在这个意义上,私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。

阳光私募基金和公募基金有什么区别

阳光私募 公募基金 募集对象 少数特定的合格投资者 广大社会公众 募集方式 非公开发售 公开发售 信息披露 信息披露要求较低,具有较强的保密性 信息披露要求非常严格,投资目标、投资组合等信息都要披露 投资限制 投资限制由协议约定 在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格 业绩报酬 除固定管理费外,还收取业绩报酬费 不提取业绩报酬,只收取固定管理费 投资门槛 一般至少为100万 一般1000元(含)以上 监管机构 银监会 证监会

阳光私募基金和公募基金的区别在哪里

从“鑫风口”金融信息网站上得知,其主要区别是:1、产品属性不同。

阳光私募基金属于私募类产品,而公募基金属于公募类产品;2、募集方式不同。

阳光私募基金是不公开的向特定的合格投资者募集,而公募基金可公开向社会大众募集。

3、投资门槛不同。

阳光私募基金认购金额必须在100万元以上,而公募基金没有这个要求,起买金额一般都较低,甚至几百元或几元都可认购。

4、规模不同。

一般来说,阳光私募基金规模都较小,一只产品通常在几千万元,多的也就一两亿元,而公募基金则较大,通常都在10亿元左右,甚至几十亿元。

其它还有宣传推广的方式也不同等等。

公募基金与私募基金的区别 阳光私募基金门槛是多少

阳光私募和一般私募的区别:1、二者都可以投资于交易所和银行间证券产品,包括股票、债券和基金等,也可能包括权证。

目前阳光私募绝大多数为非结构性产品。

专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII 等。

2、阳光私募实际管理人是私募管理公司,一般最低认购金额为100万元,不超过50人,机构认购者不限人数。

成立要求一般是3000万元;专户 “一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队。

认购门槛不得低于100万元,人数不超过200人。

成立要求是5000万元以上。

3、信息披露方面,阳光私募每月一次披露净值,也有每周公布的。

2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。

部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。

一般每月开放申赎,部分每周开放;“一对多”要求每月一次向投资人公布净值,要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式,保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况,最多一年开放一次申赎。

4、投资限制。

阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。

专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。

5、业绩报酬。

阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取),不能承诺最低收益或预期收益;专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

公募基金与阳光私募区别的 理解

2016年期货考试时间展开全部 公募基金,是指在主管部门(主要为证监会)监管下,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。

所谓开放式,即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益,私募基金公司不承诺收益。

私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入,这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式(2%管理费+20%盈利部分提成)。

这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型。

二者最主要的区别是:阳光私募基金,是面向少数特定的合格投资者,非公开发售。

尽管出现了阳光私募基金由银行代理销售的新情况,但银行代理销售行为的法律后果,最终要由信托公司承担,这并不改变向合格投资者私下募集的私募性质;而公募基金则面向社会公众(不特定投资者),公开发售。

阳光私募基金投资限制上主要有信托协议约定,比较自由,信息披露要求也相对较低;而公募基金在投资品种、投资比例与基金类型的匹配上有严格的限制,信息披露要求非常严格。

另外,二者的认购起点不同,前者高达一百万以上,后者一般以1000元为起点。

1、阳光私募基金,相比公募基金,收益相对更高。

当然,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,其不得承诺保本及最低收益,因此,风险也很大。

风险管控力度弱。

2.基金管理人收益与基金业绩挂钩阳光私募基金固定管理费用很少,一般为0.25%;基金管理人主要收益来自超额业绩提成。

通常,基金管理人收取20%超额业绩提成。

但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。

因此,私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。

只有投资者赚到钱,基金管理人才能赚到超额业绩提成。

这从根本上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,最大程度地保护投资者的利益。

3.认购门槛较高,且认购费用不低认购阳光私募基金,一般至少在100万元以上,多则达到三四百万元。

对于个别上亿元的巨额资金,投资顾问公司则推出大客户专项管理服务。

一般情况,阳光私募基金认购费用为认购信托计划金额的1%。

4.投资比例灵活阳光私募基金,不像公募基金有最低仓位的限制,它的投资比例可以在0—100%之间,可通过灵活的仓位选择以规避市场系统风险。

阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。

相对于公募,总金额比较小,操作更灵活。

同时,在需要时,私募可以集中持仓一两个行业,及5、6只股票。

5.流动性限制阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。

成立之后的6个月内,不能赎回,6个月之后赎回需缴纳手续费,12个月之后赎回不用缴纳手续费。

封闭期满,一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。

信托公司和基金子公司哪个产品正规?

近日,中国民生银行联手阳光私募,推出了一系列面向其高端客户直接投资的阳光私募信托产品。

时隔不久,渣打银行亦通过投资设立私募股权基金,投资于其位于亚洲地区的基础设施。

近期银行与pe的联手频频爆出,在国内银行与信托公司合作推出的理财产品全面叫停的情况下,众多私募纷纷向商业银行“投怀送抱”,但银行 pe这一模式是否可行呢?对此,记者采访了北京市人民政府特邀建议人、北京市道可特律师事务所主任刘光超,刘光超律师表示,“银行 pe”合作模式并不少见,特别在私募股权基金进行杠杆收购时,经常借助于银行借贷实现对于目标企业的投资。

在pe杠杆投资中,pe通常通过对于投资的目标项目向银行借贷,银行向其贷款完成对于目标企业的最终投资。

商业银行与pe牵手,两者结合效果如何?能互惠互利吗?刘光超律师认为,虽然在这种投资模式中,看似pe有些一本万利的意思,但是这正好反映出了商业银行与pe两者的特点和优势。

pe在发现项目、运作经营项目和退出方面具有专业的技术、能力及经验,而商业银行则在资金实力和资金运作能力更有优势,特别在与一些需要大规模投资和长期投资的项目中(诸如基础设施),银行更具有一般金融机构不具有的优势。

因此,在商业银行与pe有着比较好的合作基础。

有关资料显示,在国外,pe产品近15年的平均收益率是18%,但国外pe投资的成功比例是10%。

也就是说投资10个项目,只有1个项目能成功退出。

可见,私募股权基金是一项高风险的投资,这不禁让人好奇,一向谨慎的国内商业银行会以怎样的方式进入私募股权市场。

“由于商业银行具有公众性,一般而言对其对外投资持有比较谨慎的态度,特别是金融危机发生后,更加强调银行与其它金融机构(诸如保险、担保、信托等)应当分业经营,不提倡混业经营,这样可以有效隔离风险,避免由于投资经营不善带来的连锁反应。

所以至今中国对于商业银行投资私募股权投资并未放开,现今商业银行更多通过其子公司进行有关私募股权投资方面的业务,例如建设银行通过其在港全资子公司——建银国际(控股)有限公司推出有关人民币股权投资基金。

”刘光超律师告诉记者。

相对于国内商业银行谨慎的态度,渣打银行大手笔试验pe 银行模式,已投资2.52亿美元在中国和印度的基础设施市场,对于西方商业银行在私募股权投资领域的表现,刘光超律师称:“渣打银行通过投资设立私募股权基金,并由后者投资于基础设施,实现了对于基础设施的投资,同时也实现了与私募股权基金的有效合作。

是西方银行牵手pe较为成功的一个案例。

相对于中国商业银行而言,西方商业银行迈的步伐更大些,西方的商业银行和金融机构在私募股权投资领域投资所占的比重一般在百分之十左右,其原因西方金融机构监控机制和经营经验相对于而言更成熟;但是在金融危机中也可以看出,西方金融机构其实在金融投资等衍生产品等方面存在很大的监管漏洞。

西方金融机构也在反思金融危机带来的一些教训并适时调整经营和监管。

”商业银行与pe牵手,犹如一把双刃剑,一方面为我国私募股权基金市场提供了新的合作模式和渠道,双方一旦找到各自合作的契合点,将发挥出巨大的合作优势和作用,达到1 1>2的效果。

但如果不能处理好监管和风险问题,势必是一把悬在银行与投资者头上的达摩克利斯之剑。